In meinem Aufsatz „The Quality of Money“ habe ich argumentiert, dass sich die Kaufkraft des Geldes nicht allein durch seine Menge erklären lässt. Entscheidend ist die Geldqualität – also seine Fähigkeit, zuverlässig als Tauschmittel, Wertaufbewahrungsmittel und Recheneinheit zu dienen.
In Zeiten wachsender Staatsschulden, massiver monetärer Expansion und zunehmender Unsicherheit im Finanzsystem zeigt sich besonders deutlich, warum Edelmetalle wie Gold und Silber diese Anforderungen besser erfüllen würden als staatliches Papiergeld.
1. Qualität statt nur Quantität
Herkömmliche makroökonomische Ansätze konzentrieren sich nahezu ausschließlich auf die Geldmenge. Ich betone hingegen, dass die Kaufkraft des Geldes bereits dann sinken kann, wenn seine Qualität abnimmt – selbst ohne Mengenvermehrung. Qualität bedeutet für mich: Wie gut erfüllt ein Geldgut seine monetären Funktionen in den Augen der Marktteilnehmer?
2. Warum Edelmetalle gutes Geld sind
- Nicht-monetäre Nachfrage: Gold und Silber besitzen einen eigenständigen, nicht-monetären Wert. Schmuck, industrielle Anwendungen und kulturelle Bedeutung sichern einen permanenten Grundwert – selbst dann, wenn ihre monetäre Funktion zeitweise zurückgedrängt wird. Das reduziert das Risiko eines Totalverlusts.
- Knappheit und Produktionskosten: Edelmetalle sind das Ergebnis eines kostenintensiven Förderprozesses und nicht beliebig vermehrbar. Diese natürliche Knappheit schützt vor der politischen Versuchung, das Geldangebot auszudehnen, wie es bei Fiat-Währungen systemimmanent möglich ist und oft genug geschehen ist.
- Haltbarkeit und Beständigkeit: Gold korrodiert nicht, Silber nur minimal. Beide Metalle überdauern Generationen. Ein gutes Geld muss dauerhaft sein – Papiergeld, das durch politischen Entschluss entwertet oder umgestellt werden kann, erfüllt diese Bedingung regelmäßig nicht.
- Teilbarkeit und Homogenität: Edelmetalle lassen sich präzise teilen, ohne dass der Wert unverhältnismäßig sinkt. Gleichzeitig sind sie homogen: Eine Unze Gold ist überall gleich.
- Transportfähigkeit und hoher Wert pro Gewicht: Gold und Silber besitzen einen hohen Wert pro Masse und lassen sich effizient lagern und transportieren. Für ein Tauschmittel ist dies unverzichtbar.
- Erkennbarkeit und Fälschungssicherheit: Metalle haben charakteristische physikalische Eigenschaften, die Fälschungen erschweren. Fiat-Geld wird dagegen ständig durch neue Drucktechniken und Sicherheitsmerkmale stabilisiert – ein Hinweis auf seine inhärente Schwäche.
- Marktursprung statt Staatsdesign: Geld muss aus dem Marktprozess entstehen. Gold und Silber haben ihre monetäre Funktion nicht durch staatliche Dekrete erhalten, sondern durch spontane, evolutionäre Auswahlprozesse der Menschen. Fiat-Geld hingegen basiert auf gesetzlichen Zahlungsmittelgesetzen und Zwang.
3. Verhaltens- und marktwirtschaftliche Implikationen
Wenn Schuldenstände steigen, Zentralbanken ihre Bilanzen ausweiten und politische Eingriffe die Erwartungshaltung der Menschen verändern, verschlechtert sich die Qualität des Papiergeldes. Daher steigt die Nachfrage nach Vermögenswerten, deren Qualität durch Marktprozesse bestimmt bleibt. Gold und Silber erfüllen diese Funktion: Sie sind glaubwürdige Wertaufbewahrungsmittel, gerade weil sie nicht von politischen Institutionen abhängig sind.
4. Kritische Anmerkung
Natürlich sind Gold und Silber im heutigen Alltag nicht mehr ein allgemeines Tauschmittel. Das liegt jedoch weniger an ihren Eigenschaften – die machen sie zu einem sehr guten Geld -, sondern an staatlichen Monopolen, gesetzlichen Zahlungsmittelvorschriften und steuerlichen Hindernissen. In einem freien Wettbewerb der Geldarten hätten Edelmetalle sehr gute Chancen und würde eine massive Kauftkrafterhöhung erfahren, wenn sie als Tauschmittel nachgefragt würden.
5. Fazit
Die Qualität des Geldes entscheidet über seine Zukunftsfähigkeit. Edelmetalle wie Gold und Silber kombinieren Knappheit, Beständigkeit, Teilbarkeit, Erkennbarkeit, nicht-monetären Wert und Marktursprung – Eigenschaften, die Fiat-Geld vielfach strukturell nicht besitzt. Deshalb wählen immer mehr Menschen Edelmetalle als Schutz gegen inflationäre Politik, unsichere Finanzsysteme und die Erosion staatlicher Währungen. Nicht aus Nostalgie, sondern aus rationalem ökonomischem Kalkül.
Wie kauft man günstig Edelmetalle und lagert diese sicher?
Die Elementum Deutschland GmbH mit Sitz in Sindelfingen ist auf den Handel mit physischen Edelmetallen spezialisiert. Kunden, die bei Elementum Deutschland (oder einer der weiteren nationalen Elementum-Gesellschaften in fünf europäischen Ländern) Edelmetalle erwerben, können diese im renommierten Hochsicherheitslager im St. Gotthard-Massiv in der Schweiz bei der Elementum International AG einlagern lassen.
Natürlich haben Sie auch die Möglichkeit, Gold und Silber direkt zu erwerben und sich an Ihre Wunschadresse liefern zu lassen. Doch gerade bei Silber bietet die Einlagerung im sog. Offenen Zollfreilager am Gotthard entscheidende steuerliche Vorteile:
- Beim Kauf und Verkauf entfällt die in Deutschland übliche Mehrwertsteuer von 19% vollständig – ein erheblicher Preisvorteil, der Ihnen faktisch 19% mehr Silber für Ihr Geld sichert.
- Wenn Sie Ihr Silber im Zollfreilager aufbewahren, können Sie es später jederzeit wieder direkt an die Elementum Deutschland GmbH verkaufen – ohne bürokratischen Aufwand und ebenfalls ohne Mehrwertsteuerpflicht, da der Handel innerhalb des Zollfreilagers erfolgt.
- Die Mehrwertsteuer wird nur dann fällig, wenn Sie das eingelagerte Silber physisch entnehmen – entweder durch persönliche Abholung (nach vorheriger Anmeldung) oder durch Versand an Ihre Anschrift.
Mehr Silber, mehr Rendite
Dank der zollfreien Lagerung erhalten Sie beim Kauf 19% mehr physisches Silber. Diese zusätzliche Menge nimmt bei einem Silberpreis-Anstieg ebenfalls an der Wertentwicklung teil – ein Hebeleffekt, der Ihre Renditechancen deutlich verbessert.
Über Elementum
Elementum ist ein inhabergeführtes Familienunternehmen in zweiter Generation. Vertrauen, Beständigkeit und langfristiges Denken stehen im Mittelpunkt unserer Philosophie. Der Verwaltungsrat der Elementum International AG setzt sich aus international renommierten Experten der Geld- und Edelmetallmärkte zusammen – darunter Volkswirte, Analysten, Hochschulprofessoren und Edelmetallspezialisten. Diese fundierte Expertise bildet das Rückgrat unseres Handelns – für Ihre Sicherheit, Ihr Vermögen und Ihre Zukunft.
Über den Autor
Prof. Dr. Philipp Bagus
Verwaltungsratspräsident der Elementum International AG
Philipp Bagus ist Professor für Volkswirtschaftslehre an der Universidad Rey Juan Carlos in Madrid. Seine Forschungsschwerpunkte liegen in der Geld- und Konjunkturtheorie, zu denen er in internationalen Fachzeitschriften wie Journal of Business Ethics, Independent Review oder American Journal of Economics and Sociology publiziert hat. Für seine Arbeiten erhielt er zahlreiche Auszeichnungen, darunter den „O.P. Alford III Prize in Libertarian Scholarship“, das „Sir John M. Templeton Fellowship“, den „IREF Essay Prize“ sowie den Ludwig-Erhard-Preis 2016. Bagus ist Mitglied im wissenschaftlichen Beirat des Ludwig von Mises Instituts Deutschland und Autor mehrerer Bücher. Zu seinen bekanntesten Veröffentlichungen zählen der Bestseller „Die Ära Milei: Argentiniens neuer Weg“ (2024), „Wir schaffen das – alleine!“ (2017), „Warum andere auf Ihre Kosten immer reicher werden“ (2014) sowie „Die Tragödie des Euro: Ein System zerstört sich selbst“ (2011).
Kontakt
Rockstone News & Research
Stephan Bogner (Dipl. Kfm., FH)
Müligässli 1, 8598 Bottighofen
Schweiz
Telefon: +41-71-5896911
Email: info@rockstone-news.com
Disclaimer: Dieser Beitrag gibt die persönliche Meinung des Autors wieder. Elementum übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit der Inhalte und keine Haftung für deren Nutzung. Dieser Beitrag kann Links zu externen Websites Dritter enthalten. Für die Inhalte dieser externen Seiten übernimmt Elementum keine Verantwortung und distanziert sich ausdrücklich von allen dort bereitgestellten Inhalten. Zum Zeitpunkt der Verlinkung waren keine rechtswidrigen Inhalte erkennbar. Die hiesigen Ausführungen stellen keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Elementum International AG ist eine schweizerische Firma, die ausschliesslich auf die Lagerung von physischen Edelmetallen in der Hochsicherheitstresoranlage im St. Gotthard Bergmassiv in der Zentralschweiz spezialisiert ist. Der Verwaltungsrat und die Geschäftsführung der Elementum International AG wurden ausschließlich aufgrund ihrer fachlichen Kompetenzen und langjährigen Erfahrungen in Bezug auf Edelmetallmärkte ausgewählt. Da diese Personen neben ihrer Tätigkeit bei der Elementum International AG noch anderweitig berufstätig sein können, hat die Elementum International AG keinen Einfluss auf ihre Aktivitäten und respektiert auch in diesem Rahmen die allgemeine Meinungsfreiheit. Die vertretenen Standpunkte der für die Elementum AG arbeitenden Personen spiegeln daher nicht automatisch die Meinung der Elementum International AG wider. Investitionen auf dem Gebiet der Edelmetalle unterliegen hohen Risiken. Neben der allgemeinen Investitionsrisiken unterliegen sie auch bestimmten Risiken, die von der Struktur dieses Marktes ausgehen. Deshalb bitten wir Sie, unsere Risikohinweise aufmerksam zu lesen. Für Investitionen sind jeweilige Vertragsdokumente und in diesen enthaltene Risikohinweise maßgebend. Weder der Autor noch die Unternehmen Elementum International AG und Elementum Deutschland GmbH übernehmen jedwede Gewähr für die Folgen von Handlungen, die aufgrund der Informationen in den elektronischen Publikationen oder auf den Internetseiten der Gesellschaften oder sonstwo ausgeführt wurden. Investitionen sind immer mit verschiedenen Formen von Risiken verbunden. Einstige Profite sind keine Garantie für zukünftige Profite. Es wird empfohlen, dass Sie sich bei Investitionen immer der Hilfe von ausgebildeten und rechtlich eingetragenen Finanzberatern bedienen oder sich entsprechend Ihrem persönlichen Finanzhintergrund individuell beraten lassen. Vor einer Investition ist es empfehlenswert, genau festzulegen, welche Finanzziele Sie verfolgen, diese dann nach Relevanz einzuordnen, um dann festzustellen, welches Risiko Sie bereit sind, einzugehen, sodass alsdann ein vollständiger Finanzplan von einem anerkannten Finanzberater erstellt werden kann. Bitte holen Sie sich vor einer Investition zwingend einen solchen Finanzberater zur Seite und lesen Sie die vollständigen Disclaimers auf den Webseiten von Elementum International AG und Elementum Deutschland GmbH. Das Titelbild wurde von Shutterstock.com bezogen und lizenziert.
