Seit der Finanzkrise 2008 sind die globalen Schulden nahezu explodiert. Allein die USA verzeichnen inzwischen eine Staatsschuld von über 34 Billionen Dollar, mit einem jährlichen Defizit von fast zwei Billionen. Auch in Europa sieht es nicht besser aus: Frankreich, Italien und selbst Deutschland haben nach der Corona- und Energiekrise das Prinzip solider Haushaltsführung endgültig aufgegeben. Die Politik scheint unfähig oder unwillig, den expansiven Staatsapparat zu begrenzen.
Die Konsequenz: Die Märkte preisen zunehmend ein, dass künftige Konsolidierungen durch Geldentwertung und finanzielle Repression erfolgen werden – nicht durch ehrliche Sparpolitik. Edelmetalle, vor allem Gold und Silber, dienen in diesem Kontext als Fluchtwährung gegen das schleichende Enteignungsinstrument Inflation.
Die Sicht der Österreichischen Schule
Die Österreichische Schule sieht Geld nicht als neutrales Tauschmittel, sondern als zentrales Elemenent der Wirtschaftsrechnung in einer marktwirtschaftlichen Ordnung. Ludwig von Mises und Murray Rothbard betonten stets, dass inflationäres Papiergeld zu systemischen Verzerrungen führt – angefangen bei künstlich niedrigen Zinsen bis hin zu Fehlallokationen von Kapital (Mises: „Malinvestments“) und einer immer größeren Verschuldungsspirale.
In einem Papiergeldsystem ist Verschuldung politisch attraktiv, weil sie – im Gegensatz zur Steuer – weniger unmittelbaren Widerstand hervorruft. Daher werden Kriege auch über die Notenpresse und nicht durch Steuererhöhungen finanziert. Doch diese temporäre „Finanzierungsquelle“ hat einen Preis: sinkendes Vertrauen in die Kaufkraft des Geldes. Anleger, die diese Dynamik verstehen, ziehen daraus Konsequenzen – und suchen Zuflucht in realen Werten.
Gold und Silber: Das Gegengift zur Inflation
Gold und Silber erfüllen in diesem Kontext gleich mehrere Funktionen: Sie sind nicht beliebig vermehrbar, sie sind unabhängig von politischer Willkür, und sie haben sich über Jahrtausende als verlässliches Wertaufbewahrungsmittel bewährt. Die Österreichische Schule betont gerade diesen Aspekt: Wahres Geld ist ein Marktphänomen, kein staatliches Dekret. Und die Geschichte zeigt: Wenn das Vertrauen in die staatliche Währung sinkt, kehrt der Markt freiwillig zu bewährten Geldformen zurück – allen voran Gold und in jüngerer Zeit auch Silber.
In unsicheren Zeiten, in denen Notenbanken ihre Unabhängigkeit verlieren und fiskalische Interessen bedienen, steigen die Opportunitätskosten, Papiergeld zu halten. Wer heute Staatsanleihen kauft, erhält häufig negative Realzinsen – ein sicheres Rezept für Vermögensverlust. Im Gegensatz dazu sind Edelmetalle zwar „zinslos“, bieten aber reale Stabilität.
Finanzielle Repression: Die Unsichtbare Enteignung
Ein weiterer Grund für die Edelmetallflucht ist die zunehmende finanzielle Repression. Staaten nutzen gezielt niedrige Zinsen, hohe Inflation und regulatorischen Druck auf Banken und Sparer, um sich ihrer Schuldenlast zu entledigen. Das klassische Sparbuch wird damit zur Falle, die Altersvorsorge entwertet sich still – ohne dass politische Verantwortung übernommen werden muss.
Für Anleger, die sich gegen diese schleichende Enteignung schützen wollen, bleiben nur wenige Alternativen. Edelmetalle gehören dabei zu den wenigen Anlageklassen, die außerhalb des staatlich regulierten Finanzsystems funktionieren – anonym, grenzüberschreitend und physisch verfügbar.
Fazit: Das rationale Misstrauen
Die zunehmende Nachfrage nach Gold und Silber ist kein Zeichen irrationaler Panik – sondern Ausdruck eines rationalen Misstrauens gegenüber der geld- und fiskalpolitischen Architektur unserer Zeit. In den Augen der Österreichischen Schule ist dies nicht nur nachvollziehbar, sondern logisch zwingend. Wenn Geld beliebig vermehrt, Schulden grenzenlos aufgehäuft und Märkte permanent verzerrt werden, wird die Rückkehr zu echtem Geld unvermeidlich.
Edelmetalle sind in diesem Sinne kein spekulatives Asset – sie sind eine Rückversicherung gegen ein kriselndes System.
Und je weiter die Politik sich von ökonomischer Vernunft entfernt, desto mehr wird diese Rückversicherung zur strategischen Notwendigkeit.
Wie kauft man günstig Edelmetalle und lagert diese sicher?
Die Elementum Deutschland GmbH mit Sitz in Sindelfingen ist auf den Handel mit physischen Edelmetallen spezialisiert. Kunden, die bei Elementum Deutschland (oder einer der weiteren nationalen Elementum-Gesellschaften in fünf europäischen Ländern) Edelmetalle erwerben, können diese im renommierten Hochsicherheitslager im St. Gotthard-Massiv in der Schweiz bei der Elementum International AG einlagern lassen.
Natürlich haben Sie auch die Möglichkeit, Gold und Silber direkt zu erwerben und sich an Ihre Wunschadresse liefern zu lassen. Doch gerade bei Silber bietet die Einlagerung im sog. Offenen Zollfreilager am Gotthard entscheidende steuerliche Vorteile:
- Beim Kauf und Verkauf entfällt die in Deutschland übliche Mehrwertsteuer von 19% vollständig – ein erheblicher Preisvorteil, der Ihnen faktisch 19% mehr Silber für Ihr Geld sichert.
- Wenn Sie Ihr Silber im Zollfreilager aufbewahren, können Sie es später jederzeit wieder direkt an die Elementum Deutschland GmbH verkaufen – ohne bürokratischen Aufwand und ebenfalls ohne Mehrwertsteuerpflicht, da der Handel innerhalb des Zollfreilagers erfolgt.
- Die Mehrwertsteuer wird nur dann fällig, wenn Sie das eingelagerte Silber physisch entnehmen – entweder durch persönliche Abholung (nach vorheriger Anmeldung) oder durch Versand an Ihre Anschrift.
Mehr Silber, mehr Rendite
Dank der zollfreien Lagerung erhalten Sie beim Kauf 19% mehr physisches Silber. Diese zusätzliche Menge nimmt bei einem Silberpreis-Anstieg ebenfalls an der Wertentwicklung teil – ein Hebeleffekt, der Ihre Renditechancen deutlich verbessert.
Über Elementum
Elementum ist ein inhabergeführtes Familienunternehmen in zweiter Generation. Vertrauen, Beständigkeit und langfristiges Denken stehen im Mittelpunkt unserer Philosophie. Der Verwaltungsrat der Elementum International AG setzt sich aus international renommierten Experten der Geld- und Edelmetallmärkte zusammen – darunter Volkswirte, Analysten, Hochschulprofessoren und Edelmetallspezialisten. Diese fundierte Expertise bildet das Rückgrat unseres Handelns – für Ihre Sicherheit, Ihr Vermögen und Ihre Zukunft.
Über den Autor
Prof. Dr. Philipp Bagus
Verwaltungsratspräsident der Elementum International AG
Philipp Bagus ist Professor für Volkswirtschaftslehre an der Universidad Rey Juan Carlos in Madrid. Seine Forschungsschwerpunkte liegen in der Geld- und Konjunkturtheorie, zu denen er in internationalen Fachzeitschriften wie Journal of Business Ethics, Independent Review oder American Journal of Economics and Sociology publiziert hat. Für seine Arbeiten erhielt er zahlreiche Auszeichnungen, darunter den „O.P. Alford III Prize in Libertarian Scholarship“, das „Sir John M. Templeton Fellowship“, den „IREF Essay Prize“ sowie den Ludwig-Erhard-Preis 2016. Bagus ist Mitglied im wissenschaftlichen Beirat des Ludwig von Mises Instituts Deutschland und Autor mehrerer Bücher. Zu seinen bekanntesten Veröffentlichungen zählen der Bestseller „Die Ära Milei: Argentiniens neuer Weg“ (2024), „Wir schaffen das – alleine!“ (2017), „Warum andere auf Ihre Kosten immer reicher werden“ (2014) sowie „Die Tragödie des Euro: Ein System zerstört sich selbst“ (2011).
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